小心你的基金「人間蒸發」了

小心你的基金「人間蒸發」了

基金投資4大黑洞

過去3年，台灣有近百檔基金被「清算」或「合併」，意味著大量投資人的投資標的，一不留意就「人間蒸發」，或被合併到其他基金名下。投資基金，還有許多「警示指標」，你得時刻留意！

一年來，你是否發覺，周遭人討論選購基金的話題，比選股還更熱絡些？

根據摩根富林明投信在11月所發表的「台灣投資人信心調查報告」，過去1年台灣投資人買賣國內以及海外基金的比例高達54％，比去年同時間調查高8％，同時，號稱最簡單、隨時可以進場的定期定額基金理財也越來越受到年輕上班族歡迎。加上今年7月，境外基金投資正式開放，越來越多人把「共同基金」當作長期投資的工具。

但是，買基金要看的，絕不僅止於年獲利、β值和sharpe值等「帳面數字」，尤其想要長期持有時，更要去留意一般人不易察覺的「地雷區」，否則一不小心就讓基金黑洞，把你的錢給吞了。

指標１　規模縮小接近2億，隨時被清算或合併

收到基金投資績效報告時，除了「獲利率」，有多少人也會特別留意「基金規模」？

台灣人喜歡短線投資，持有基金也普遍存有「炒基金」的心態，投信投顧公會祕書長蕭碧燕就表示，國人持有基金時間平均只有8個月。除了投資風氣外，投信投顧公會企劃組資深組長佘曉光指出，和國外基金手續費動輒5％相比，台灣境內基金手續費平均約1∼1.5％的「低水準」，也是刺激投資人喜歡短線操作、贖回的原因。

在這些背景下，台灣基金規模的不穩定度相對較高，一不留意，手邊投資的基金規模就有可能在短時間內，大幅波動或越操越小。

根據法令規定，國內基金規模如果小於2億，會遭主管機關強制清算或合併。

根據投信投顧公會提供的資料，光今年初以來，國內清算或合併就有49檔，如果把時間拉長到近3年，數字則上攀到近百檔，長長名單列下來十分嚇人。

基金清算，主管單位會依照到期清算日的股價，將基金持股換算成現值，再依照每個人持有比例分配現金。也就是說，就算獲利腰斬，連一點討價還價、等待回檔的機會都沒有了。

若是原基金因為規模太小和其他基金合併，投資策略可能因為決策團隊更改而南轅北轍，當初購買基金所設定的投資報酬率和持有期間，都該重新謹慎檢視。

當然，基金規模縮小，也有可能是市場已經漲了一波，與投資人獲利贖回有關，但毫無疑問地，如果基金規模太小，投資組合、風險分散自然受到限制。

尤其海外大型公司股票，價格十分高昂，可能就不是小基金插手得了的。

那麼，究竟基金規模大小要以多少為判斷基準？

新加坡大華銀證券投顧副理黃崇恩表示，目前國內股票型基金規模大約以新台幣10億元為平均值，但以「國內一般股票型基金」來說，規模小於10億就佔了一半以上。因此還是要多留意並追蹤基金規模，如果真的規模太小而且獲利疲軟，就要有提早出場的心理準備。

此外，目前市場估計，明年極可能又有5、6家投信要合併，若以1家公司旗下10檔基金的比例推算，牽涉到異動的基金就有5、60檔。

你有多久沒留心投資公司近況了？還是趕快上網了解一下吧！