2005-01-21 11:25:32
【對沖基金指數中長期績效傲人-1】
【對沖基金指數中長期績效傲人-1】
假設投資人自1994/1/1分別投資100元於CSFB/ Tremont、MSCI世界指數、S&P500指數，在10年半後的今天，期初的本金分別累積到294.8元、170.3元以及243元，換算成年化平均報酬率為10.84%、5.2%、8.83%，由此可見，對沖基金指數長期可為投資人累積豐富的財富。
另外，觀察過去台灣十年加權指數的成長，當初投資100元於指數，10年後的今天，累積的本金與報酬只有113.1元，平均年化報酬率只有1.18%，可見仍屬新興淺碟市場的台灣股市，在產業景氣循環快速變化下，指數波動幅度高，中長期要累積穩健獲利的空間相對較低。
對沖基金的投資風險比傳統共同基金高嗎?
首先由短中期報酬來看，每當突發性重大利空震撼各國股市時，對沖基金由於可以做空，保護現貨部位，使得代表整體對沖基金表現的對沖基金指數跌幅顯著低於主要股價指數，如S&P500指數或MSCI世界指數，並成為股市回檔時資金的避風港。
以2000年3月至2002年10月間全球基本面衰退時期觀察(參照圖一)，S&P500指數下滑約16%， MSCI世界指數跌幅達19%，台灣加權指數更下滑33%，而CSFB/ Tremont對沖基金指數，在這31個月中卻逆勢上漲33%，彰顯在三年大空頭的金融局勢下，對沖基金指數仍有創造正報酬的絕佳能力，與追求絕對報酬的優勢。
假設投資人自1994/1/1分別投資100元於CSFB/ Tremont、MSCI世界指數、S&P500指數，在10年半後的今天，期初的本金分別累積到294.8元、170.3元以及243元，換算成年化平均報酬率為10.84%、5.2%、8.83%，由此可見，對沖基金指數長期可為投資人累積豐富的財富。
另外，觀察過去台灣十年加權指數的成長，當初投資100元於指數，10年後的今天，累積的本金與報酬只有113.1元，平均年化報酬率只有1.18%，可見仍屬新興淺碟市場的台灣股市，在產業景氣循環快速變化下，指數波動幅度高，中長期要累積穩健獲利的空間相對較低。
對沖基金的投資風險比傳統共同基金高嗎?
首先由短中期報酬來看，每當突發性重大利空震撼各國股市時，對沖基金由於可以做空，保護現貨部位，使得代表整體對沖基金表現的對沖基金指數跌幅顯著低於主要股價指數，如S&P500指數或MSCI世界指數，並成為股市回檔時資金的避風港。
以2000年3月至2002年10月間全球基本面衰退時期觀察(參照圖一)，S&P500指數下滑約16%， MSCI世界指數跌幅達19%，台灣加權指數更下滑33%，而CSFB/ Tremont對沖基金指數，在這31個月中卻逆勢上漲33%，彰顯在三年大空頭的金融局勢下，對沖基金指數仍有創造正報酬的絕佳能力，與追求絕對報酬的優勢。
