目前多家投顧推薦6125,所以這支可以考慮
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轉載自鉅亨網
廣運(6125):買進,目標價58元
受到TFT設備認列影響,廣運05/4Q營收為11.41億元,QoQ + 180%,稅前淨利為2.95億元,稅後EPS為2.42元。因此廣運2005年營收為51.93億元, YoY + 84.13%,稅前淨利為6.49億元,YoY +297 %,稅後EPS為 5.32元。
廣運主要產品包含自動化設備與電子零件,其中自動化設備主要以TFT 後段模組設備為主占自動化設設備80%,主要客戶包含友達、奇美電、華映、廣輝、彩晶與日商SHARP。電子事業部方面,包含TFT 控制板(占57%)、LCM Module占22%,智慧型手機模組21%。
受惠於面板廠資本支出快速成長,廣運今年於自動化設備成長可期,其中今年新接之訂單包含:奇美7.5G系統設備訂單、華映6代CF訂單、廣輝6代系統設備訂單、彩晶與友達後段模組系統設備訂單、SHARP 8代系統設備訂單等。廣運客戶包含國內五大面板廠與日商SHARP,因其技術能力與系統整合能力優於同業,因此訂單持續持長,預期2006年全年自動化設備訂單將達32.63億元,較2005年成長17%。
電子事業部於將於2006年大幅成長,主要成長動力來自於TFT產業的成長與新產品TFT 控制板與智慧型手機模組的開發,預估2006年電子工程事業部營收為19.3億元,較2005年成長114%,目前電子事業部門主要客戶包含統寶、彩晶、華映與威成。因此預估2006年廣運營收為51.93億元,YoY + 39 .23%,稅前淨利9.13億元,YoY + 40。6%,稅後EPS 7.32元。一至四季EPS分別為1.47元、1.89元、1.51元、2.45元。
廣運目前股價45元,以2006年EPS計算,本益比嚴重低估(P/E 6倍),加上2006年獲利較2005年大幅成長40%,因此建議買進,目標價58元(2006年EPS 9倍),隱含獲利率為29%。