投資理財 / 為什麼一直漲一直漲(Part 3)

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台港ETF互掛 投資首重流動性
2009-08-23 工商時報 【劉益昌╱台北報導】

　最近台港共計四檔ETF互掛上市，炒熱市場氣氛，帶動ETF成交量逐步放大，尤其近期大陸股市、香港股市震盪劇烈，台股更因政治面動盪不安，量縮跌破季線，持續弱勢格局。在股市前景尚未明確下，投資人可選擇成交量大、流動性充足的ETF介入，透過參與券商的套利機制，不僅可以規避單一個股波動過大的風險，還可掌握市場轉折點，靈活進出操作。

　目前在台灣證券交易所掛牌的三檔香港ETF，有兩檔屬於原股掛牌，為匯豐中華投信代理的�中國ETF（0080）和�香港ETF（0081）；另一檔為採用連結基金形式上市的寶來標智滬深300ETF（0061）。

　經過一周的市場水溫測試後，�中國ETF日平均成交張數僅545張，�香港ETF的日平均成交張數更只有97張；相較之下，寶來標智滬深300ETF的日平均成交張數達1.7萬張，交投最為熱絡。

　雖然原股掛牌ETF每張的單位數與連結基金不同，但若以成交金額分析，寶來標智滬深300ETF的日平均成交金額高達3.2億元，兩檔原股掛牌ETF的日平均成交值從數千萬元至數百萬元不等。

　寶來投信指數投資處副總黃昭棠表示，寶來標智滬深300ETF是經過連結基金的重新包裝與定價，讓每張單位數與一般股票相同，且降低投資金額門檻，擴大投資參與度，將國際產品重新本土化包裝，以符合國內投資人交易習性、貼近投資人需求，自然反映在成交量的高度活絡上。

　未來有愈來愈多ETF引進國內掛牌，投資人透過ETF佈局，最首要考量須回歸到流動性是否充足，也就是成交量的多寡，尤其是海外ETF並無漲跌幅限制，一旦流動性不足，將產生買不到而將價位愈追愈高，或賣不掉將價位愈殺愈低的窘況。以寶來標智滬深300ETF為例，有多達五家參與券商及機構法人參與造市，進行ETF市價與淨值貼近的價格平衡操作，縮小ETF折/溢價幅度，上市僅一週的單位數便增加1,600萬股，顯示初級市場創造相當積極，透過參與券商買低賣高的套利交易，在籌碼釋出下，投資人無論買進或賣出通常可被控制在合理的價位區間。

　黃昭棠建議，投資人若想掌握ETF市場熱度，可先觀察券商對該檔ETF的買賣超情況，例如市場價格若高於淨值，券商便會賣出持有的庫存部位，同時申請初級市場創造完成買低賣高的套利交易，因此券商對ETF賣超，其實是有別於一般股票交易的「反向指標」，並非看壞該檔ETF後市，而是反映市場供不應求的熱況，也反映出市價可能高於淨值的溢價走勢。

美股上週五收9,505.96大漲+155.91
站上九千五 是風暴以來的高點

台股週一反彈應可期待
但如開高要小心

不過問題來了
美股站上九千五後是要挑戰萬點呢?
還是高處不勝寒而面臨修正?

在這一線之際
想一想下週台股要如何走!!!

哇哇

日 韓果然開盤大漲


剛在號子大廳
又聽到主力外圍在放假消息
而且還安排分身幫腔
股市真是牛鬼蛇神一大堆
有去號子要小心

其實現在管道暢通
主力外圍到處有
第四台,媒體,甚至網路....到處都有
"內線""明牌""權威"......滿天飛
沒去號子也要小心

從主力經主力外圍等到散戶
是一條吃人的食物鏈

ㄏㄏ........我也想學一學融劵來賣空............


還有喔............什麼是主力外圍ㄚ..........

ㄏㄏ........我也想學一學融劵來賣空............

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當日融劵賣出再融資買進
或相反融資買進再融劵賣出
這就是當日沖銷

單純放空就是融劵賣出
改天再融劵買回

一般放空同樣別找投機股,小型股等
最好跟大盤同步比較適宜
這幾天如有個股超漲或已轉弱
是可小量放空

但大盤9KD約23&27
還有續漲空間

另外~你參加除權
是可先融劵鎖單套利
等拿到新股再現償

融劵還要不少常識來配合
沒有足夠經驗
不太建議融劵賣出

亞股大漲
道瓊期指電子盤也續漲

台股當然跟著漲
但價量背離!!

另外~你參加除權
是可先融劵鎖單套利
等拿到新股再現償
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第一次融劵賣出.........恩............算是融劵鎖單囉

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【台股盤後】內外題材呼應大漲183點 類股齊揚
2009/08/24 13:53 中央社


(中央社記者邱國強台北2009年 8月24日電)美股強彈帶動，加上中國移動與宏達電簽約、台塑在寧波擴廠等題材呼應，台股類股齊揚，加權指數今天以 6838.25點作收，大漲183.45點，漲幅2.76%，成交金額新台幣900.96 億元。

美股上週節節走高，表現耀眼，不但站上9500點關卡，且創8 個月來波段新高，使亞股今早充滿多頭氣氛，全面轉強；9 月台指期領先開高，帶動現貨開盤不但大漲111.96點，且開高走高，一路大漲至收盤。

外資看好晶圓代工產業第 4季營收表現，龍頭聯電、台積電早盤開高。聯電開盤後不久即攻上漲停鎖至收盤，帶動電子股全面上攻，是台股開高走高最大功臣，一掃上週偏空的市場氣氛，並帶動多頭買盤回籠。

中國移動上午與宏達電簽約，相關概念股也成為多頭鎖定對象，手機、零組件及相關族群股價堅挺，充分發揮助攻作用，更奠定台股今天大漲格局。

台塑將再斥資1.74億美元在中國寧波擴廠，使其在寧波總投資額突破10億美元，讓台塑一舉攻上60元大關，帶動橡膠、鋼鐵等傳統產業股氣勢，也讓台股早盤漲升結構多元化，更是近來少見的齊漲盤勢。

法人認為，外資因風災喊空台股，引發散戶賣壓，使大盤上週一路走低，技術面偏空，但融資餘額因此明顯降低，籌碼獲得清洗趨於安定，反而有助於彈升力道；投資人目前可留意上半年財報表現佳、且下半年營運仍具成長性個股及族群，作為台股觀察指標。
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不過~剛也看到新流感疫情擴大
再添2死 1童1中年人共達5例

我有怕到!!

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台股大漲183點 三大法人買超81.44億元
2009/08/24 14:59 中央社


（中央社台北2009年8月24日電）台股今天大漲183點，收在6838點。三大法人中，外資、投信、自營商同步買超，合計買超新台幣81.44億元。

美股強彈帶動，加上中國移動與宏達電簽約、台塑在寧波擴廠等題材呼應，台股今天類股齊揚，加權指數以6838.25點作收，大漲183.45點，漲幅2.76%，成交金額新台幣900.96億元。

外資今天買超67.90億元，投信買超7.88億元，自營商買超5.66億元。三大法人合計買超81.44億元。

法人認為，外資因風災喊空台股，引發散戶賣壓，使大盤上週一路走低，技術面偏空，但融資餘額因此明顯降低，籌碼獲得清洗趨於安定，反而有助於彈升力道；投資人目前可留意上半年財報表現佳、且下半年營運仍具成長性個股及族群，作為台股觀察指標。
++++++
預期明天是震盪換手
不排除壓回補量

今天如能資減劵增更好

道瓊小漲3.3點
而台股昨日竟然資減劵增

挖挖~
今日盤勢宜正面看待

這次反彈不看淡
有挑戰7000的潛力!!

我昨天喔.........融劵鎖單.........


請問..........只能等新股拿去現償?.........是不是也可以用融劵買回?.........

阿曉的話：
我昨天喔.........融劵鎖單.........


請問..........只能等新股拿去現償?.........是不是也可以用融劵買回?.........

+++++++++
都可

哇哈哈.........我買回了...........


高興.........學會了放空及回補了.......

阿曉的話：
哇哈哈.........我買回了...........


高興.........學會了放空及回補了

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恭喜阿曉兄

放空會上癮哦 只需要看準波頭一次空下去就可以啦 再來可以試看放空加碼 那更好玩

啊不過一定要順勢

要阿曉兄喜歡短 那可以順便試一下股指期貨及選擇權 那個用的槓桿更大 

尤達的話：
預期明天是震盪換手
不排除壓回補量

今天如能資減劵增更好

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看盤看到這� 尤達兄您真是太神奇了

為什麼這麼準

請受我一鞠躬


這個還有一點不太瞭 想要跟尤達兄請教

資減部份我還能找理由是一部份人獲利補回及一部份人看空 結果籌碼歸法人及公司派

那券增的原因是什麼呢 是因為很多散戶看空嗎 可是昨天大漲那麼多 照理應是券減才對 想不通這點

反市場的話：
尤達的話：
預期明天是震盪換手
不排除壓回補量

今天如能資減劵增更好

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看盤看到這� 尤達兄您真是太神奇了

為什麼這麼準

請受我一鞠躬


這個還有一點不太瞭 想要跟尤達兄請教

資減部份我還能找理由是一部份人獲利補回及一部份人看空 結果籌碼歸法人及公司派

那券增的原因是什麼呢 是因為很多散戶看空嗎 可是昨天大漲那麼多 照理應是券減才對 想不通這點
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反市場兄您太客氣了

券增的原因主要有幾種
一種就是融劵鎖單~最近一直有除權
新股要9-10月份較多出來~所以先融劵賣出~有賺又會買回
像阿曉兄就醬子
(如夠多今天反劵減)


一種就是中實戶融劵賣出
中實戶這次固然搶買主流股(昨天因此大漲)
但也不太看好台股能站穩7000
所以也反手融劵賣出弱勢股


今天震盪換手~常是小紅小黑
一些散戶反而今天才會去買
(如夠多今天反資增)

瞭解了 謝謝尤達兄的解說 讓我又學了新知識

看來好像還在盤整

剛看線小多了一下 看來激情不夠

剛跟同事去劵商........才回來..........

我同事常買賣股票..........他說主力外圍就是配合推薦小型投機股..........暗坑散戶的人.........

真缺德.........也嚇壞人............





對了........那個股指期貨及選擇權..........我一點也不懂ㄟ..........

>>對了........那個股指期貨及選擇權..........我一點也不懂ㄟ..........

是醬的

可以小錢試玩看看 但是先知道玩法

這些東西配合股票現貨 可以玩出很多花樣

例如說 上回的波段高點70XX點時

預計應是上不去了而且開始要走空時

您就可以先當選擇權賣家 先賣出7200當月或是次月買權 這樣子就先賺一些下來

再來再加碼指數期貨部位

反正搭配方式很多啦



再來就是國際股市跟台股的連動關係

尤其是米國 因為一些台灣的權值股在米國上市 所以二邊的價錢都會一致

以米國來說 我的計算方式為 台股開盤前

(台股昨天指數*道瓊漲跌幅*0.5+台股昨天指數*那斯達克漲跌幅*0.5)+E-Mini道瓊8:40指數

這個值就為美股今天對台股影響力的估算值

這個值只能做大約估算多空 其他有時準 有時不準 (因為還有大陸跟香港對台股的影響 )

所以就是尤達兄有時會強調要看國際股市表現的部份原因

期指的簡單就是因為只需要知道多空就可以做 也沒有投機股的人為風險

所以都可以試玩看看